L’intérêt du cabinet pour la finance islamique remonte à 2005, date à laquelle Gide a été sollicité par la banque d’affaires libanaise BEMO pour structurer l’une des premières émissions de sukuk-al-ijara basée sur les cash-flows générés par la location de la flotte de véhicule automobile du troisième loueur de véhicules saoudiens Al Talaa. Cette émission de sukuk-al-ijara a reçu plusieurs distinctions en raison de son caractère particulièrement innovant. Elle combinait, en effet, une opération de transfert des véhicules et des contrats de location à une société ad hoc en Arabie saoudite avec une émission de sukuk cotés au DIFX et sur la bourse de Dublin.

Gide a également mis en place depuis 2003 de nombreux financements immobiliers pour un montant représentant plus de 6 milliards d’euros pour le compte de nombreuses banques telles que Morgan Stanley, Société Générale, Citigroup, Eurohypo ou ING. Ces financements d’acquisitions étaient structurés, à la demande des investisseurs des pays du Golfe, sous la forme d’émission de sukuk ou de murabaha. Le cabinet est encore récemment intervenu pour le compte d'un pool de banques françaises et étrangères pour la restructuration d'opérations de murabaha portant sur des actifs immobiliers.

Fort de cette expertise, Christine Lagarde a demandé à Gilles Saint Marc de présider la Commission Finance Islamique de Paris Europlace de 2008 à 2010. Cette Commission est à l’origine de l’adaptation du cadre juridique et fiscal français à la finance islamique. Cette Commission est à l’origine de l’adoption de quatre réglementations par l’Autorité des marchés financiers et NYSE-Euronext concernant les fonds d’investissement et les sukuk et de quatre instructions fiscales destinées à assurer la neutralité fiscale des opérations de sukuk, murabaha, ijara and istisna'a.

Nos avocats arabophones ont également participé à la traduction des normes édictées par l’AAOIFI de l’arabe littéraire vers le français.

• International Islamic Liquidity Management Corporation (IILM)
  Gide a participé à la mise en place et au lancement du premier programme d’émission de sukuk à court terme (à moins d’un an) de cette institution, pour un montant de 2 milliards de dollars US. Cette émission constitue le premier instrument de marché monétaire adossé à des sukuk souverains. Ce programme constitue une avancée fondamentale pour l’industrie de la finance islamique et devrait améliorer la liquidité des instruments financiers islamiques
   
• Banque Chaabi/Société Générale
  Gide a rédigé la convention-cadre de murabaha sur commodities entre la Société générale et la banque Chaabi du Maroc qui sert de référence pour assurer la liquidité sur le marché interbancaire entre banques islamiques
   
• Fleetcorp et Caravan I et II
  Gide a conseillé BEMO Securitisation sur plusieurs opérations de titrisation shariah-compliant de flottes de véhicules situés en Arabie Saoudite et en Turquie, refinancées via l’émission de sukuk cotés et négociés sur le DIFX et la bourse de Dublin.
   
• Qatar Islamic Bank - Restructuration de financements immobiliers
  Nos avocats ont restructuré, par le biais d’un accord de share murabaha (tawarruq) entre les membres du syndicat bancaire, des financements hypothécaires accordés à des filiales de la Qatar Islamic Bank pour un montant de 115 millions d'euros.
   
• Création d’un OPCI shariah compliant pour la Française AM
  Gide a constitué un organisme de placement collectif en immobilier (OPCI) pour La Française AM, dont les investisseurs étaient notamment Kuwait Finance House.